После того как в первой половине года финансовые показатели корейских шинных компаний Hankook, Kumho и Nexen резко пошли вниз из-за пандемии коронавируса, в третьем квартале ситуация начала улучшаться. Прежде всего по той причине, что были заново запущены шинные заводы, а также начал восстанавливается спрос на шины на ключевых рынках.

Компания Nexen объявила, что по итогам июля-сентября получила операционную прибыль в размере 5,7 миллиарда вон (5,2 миллиона долларов). И хотя это заметно меньше, чем годом ранее — 55,8 миллиарда вон, на фоне того, что в предыдущем квартале компания отчиталась об операционном убытке, то можно считать, что сейчас в этом плане удалось выйти в плюс.

Продажи Nexen в третьем квартале составили 467 миллиардов вон (420 миллионов долларов), снизившись на 12,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Kumho увеличила не только операционную прибыль — на 176,1% до 43,9 миллиарда вон (40 миллионов долларов), но и объемы продаж — на 1% до 595,9 миллиарда вон (540 миллионов долларов).

Об увеличении обоих показателей сообщила и Hankook — крупнейший шинный производитель страны. По итогам квартала выручка компании составила 1,88 триллиона вон (1,7 миллиарда долларов), а операционная прибыль — 224,6 миллиарда вон (200 миллионов долларов), что, соответственно, на 2,8 и 24,6% выше в сравнении с июлем-сентябрем 2020 года и на 38,3 и 220,5% выше по сравнению с предыдущим кварталом.

В компании говорят, что за отчетный период удалось увеличить продажи на вторичных рынках Европы, Северной Америки и Китая. На китайском рынке доля шин диаметром от 18 дюймов составила 33,6% от продаж Hankook, увеличившись на 8,9 п.п.

Во второй половине года Корея начала восстанавливать объемы экспорта шин. По данным Корейской шинной ассоциации (KTIA), до показателей прошлого года поставки не дотягивают, но налицо явная положительная динамика, сохраняющаяся с июля. Так, в январе-июле экспорт снизился на 21,8% в сравнении с аналогичным периодом 2019 года, в январе-августе снижение составило уже 19,4%, а в январе-сентябре — 17,6%. Экспорт в Европу сократился на 41% в январе-июне, а по итогам первых девяти месяцев снижение составляло 17,6%.

В KTIA добавляют, что корейские шины пользовались хорошим спросом на вторичных рынках Северной Америки и Европы. Это связано в том числе с тем, что многие в условиях пандемии предпочитают использовать личный автомобиль, а не общественный транспорт.

Восстановление спроса наблюдается с лета, и особенно востребованными стали бренды второго эшелона — Laufenn у Hankook и Marshal у Kumho. При этом компании увеличивают и продажи шин больших диаметров, и в структуре продаж Kumho они теперь занимают 33,4% (на 1,7 п.п. выше, чем годом ранее).

Улучшить свои показатели шинные производители смогли также благодаря запуску заводов, закрытых из-за пандемии. В апреле все три компании остановили производство на один месяц, и кроме этого, потом были еще остановки и снижение объемов производства.

В то же время во второй половине года вырос спрос в сегменте первичной комплектации (OE), благодаря чему шинные заводы в Корее повысили свой уровень загруженности до предкоронавирусных показателей.

В отрасли также ожидают, что стоимость сырья, такого как натуральный каучук, на долю которого приходится большая часть расходов, может резко снизиться в третьем квартале. На самом деле во втором квартале цены на натуральный и синтетический каучук уже сократились на 20%, сообщают корейские СМИ.

Если позитивные тенденции сохранятся, корейские шинные компании, возможно, смогут полностью восстановиться в четвертом квартале. Правда, определенные риски для реализации положительного сценария представляет угроза введения новых пошлин на импорт шин из стран Азии в США.

В случае если пошлины будут введены, существеннее всего, как ожидается, пострадает Nexen, в структуре выручки которой на долю Северной Америки приходится 25%. У Hankook и Kumho этот показатель равен, соответственно, 30 и 10%, но при этом у обеих этих компаний есть собственные заводы в США, что при наличии резервов производственной мощности позволит им в определенной мере компенсировать негативный эффект. А вот у Nexen такой возможности нет.

С другой стороны, проблемы с поставками корейских шин в США могут означать определенные возможности для импортеров из других стан.

У каждой компании также имеются и свои собственные проблемы. К примеру, Hankook Technology Group (в которую входит Hankook Tire) не так давно лишилась права на свое название после судебного спора с компанией Hankook Technology. В следующем месяце руководство выберет новое название, и, возможно, компания теперь будет называться HTG Korea Technology Group или HTG Korea.